«Финам» наказан за короткие продажи

Федеральная служба по финансовым рыкам обвиняет брокерскую компанию «Финам» в нарушении запрета на совершение необеспеченных продаж. В ходе камеральной проверки ФСФР выяснилось, что компания продавала бумаги, которых не было в наличии, указывая ложные сведения в финансовой отчетности. ФСФР принято решение об аннулировании квалификационного аттестата у генерального директора и основного акционера компании Виктора Ремши, судьба же самой брокерской компании «Финам» будет решена после проведения ряда дополнительных проверок.

Инвестиционный холдинг «Финам», принадлежащий к числу крупнейших российских брокерских компаний, из-за рискованной инвестиционной политики попал в поле пристального внимания Федеральной службы по финансовым рынкам. В частности, в ходе камеральной проверки службой был выявлен ряд нарушений в системе внутреннего учета и контроля брокерской компании и установлен факт совершения неоднократных грубых нарушений законодательства о ценных бумагах. Руководство компании нарушило предписание ФСФР о запрете на совершение коротких продаж в интересах некоторых клиентов, в число которых вошли Finam Limited и Parlock Investment Limited, сообщается в официальном релизе ведомства. За допущенные нарушения ФСФР аннулировала профессиональные квалификационные аттестаты, выданные генеральному директору компании «Финам» Виктору Ремше и контролеру Светлане Березиной. Некоторые материалы по факту проведенных проверок ФСФР намерена передать в правоохранительные органы.

Инвестиционный холдинг «Финам» основан в 2003 году. Основным владельцем является Виктор Ремша. По данным ФБ ММВБ на январь 2009 года, брокерская компания «Финам» занимает первое место по количеству активных клиентов (16 492) и второе по объему клиентских операций (153,44 млрд рублей).

Напомним, в сентябре 2008 года в связи с обвалом на российском фондовом рынке ФСФР выпустила предписание о запрете на открытие коротких позиций («шортов»), на момент совершения сделок по которым у брокерской компании нет обеспечения. До введения запрета участники рынка могли без ограничений приобретать бумаги в долг, продавать их контрагентам, а затем приобретать по более низким ценам и погашать задолженность. Ряд экспертов высказывает мнение, что именно чрезмерное увлечение схемой и привело к возникновению коллапса на российском фондовом рынке: обрушение котировок ценных бумаг вызвало вал неплатежей. Впрочем, высказываются и прямо противоположные мнения.

«Регуляторы считают, что, запретив "шорты", можно снизить «медвежий» настрой рынка. Однако, на мой взгляд, это бессмысленно, так как рынок падал и обычно падает под тяжестью продаж убыточных длинных позиций, покупок, совершенных ранее, а не из-за инициирования коротких сделок участниками рынка. Регулятору стоило бы лечить саму болезнь, а не ее симптомы», – полагает биржевой трейдер Алексей Всемирнов.

В компании «Финам» не согласны с предъявленными ФСФР претензиями и заявляют, что недоразумение возникло, скорее всего, в связи с особенностями отражения ряда сделок в документации.

«Сейчас мы ведем консультации с ФСФР, чтобы понять причины предъявляемых претензий, – отмечает пресс-секретарь компании «Финам» Владислав Кочетков. – Понятно, что никаких коротких продаж не совершалось: информация об этом предоставлена регулятору. Кроме того, ранее мы информировали ФСФР о технических проблемах при отображении сделок репо. Возможно, именно с ними связано произошедшее недоразумение. Дело в том, что брокер имеет право проводить операции репо в своих интересах. В связи с тем, что вторая часть репо отражалась некорректно по времени проведения операции, могло возникать ощущение, что клиент продавал не свои бумаги, то есть сделка могла восприниматься как «шорт». Однако таковой она не являлась – клиент реализовывал свои бумаги, полученные перед продажей в рамках второй части сделки репо. По сути речь шла о технической неисправности системы учета. О ее существовании мы знали и даже предоставили соответствующую объяснительную записку в ФСФР. В ней также содержалась информация, что мы планируем устранить неисправности в ближайшее время. Мы считаем, что предписание ФСФР связано именно с данной технической проблемой, но наша позиция по каким-то причинам не была учтена».

Однако уже сейчас в компании произошли кадровые перестановки. Как сообщил Владислав Кочетков, в компании принято решение о смене руководства: Виктор Ремша займет пост председателя совета директоров, а Игорь Степанян, ранее занимавший должность первого заместителя генерального директора, назначен генеральным директором компании. Необходимо отметить, что предпринятые ФСФР меры в отношении руководства компании являются беспрецедентными для российского фондового рынка: отзыв квалификационных аттестатов – это сильнейший удар по репутации менеджеров и компании. Однако в эффективности столь жестких мер по отношению к руководству компании «Финам» участники рынка сомневаются.

По мнению управляющего директора ФК «Открытие» Евгения Данкевича, незаконные сделки компанией действительно проводились, но они прошли незамеченными для рынка.

«С одной стороны, я прекрасно понимаю «Финам»: запреты надзорных ведомств часто необдуманные и идущие вразрез с интересами отдельных клиентов, а иногда и рынка в целом, но и ФСФР поддерживаю: уж если есть правила и предписания, они должны быть для всех одинаковы, и за нарушения надо наказывать. Конечно, в случае отзыва лицензии компании могут пострадать клиенты, а вот наказание конкретных людей, ответственных за нарушения, – это вполне в духе международной практики», – отмечает Евгений Данкевич.

К слову, ФСФР уже не в первый раз обвиняет «Финнам» в нарушении законодательства. Так, в марте прошлого года служба вынесла обвинение по факту нарушения порядка выкупа паев управляющей компанией «Финам Менеджмент». В итоге, согласно предписанию надзорного ведомства, приобретение, погашение и обмен паев были приостановлены. После устранения ошибок компания продолжила работу в нормальном режиме.