Инвестиционная тройка: пенсия, ПИФ и прибыль

Современная пенсионная система рассчитана на то, что будущий пенсионер заботится о старости, как говорится, с молодых ногтей. С развитием негосударственных пенсионных фондов (НПФ), все система накоплений на будущую старость переориентировалась на активное использование средств отложенных гражданином к пенсии. В системе получения прибыли сложилась трехуровневая система финансирования экономики:

• бюджетное финансирование;

• банковские кредиты;

• прямые инвестиции через механизмы рынка ценных бумаг.

До недавнего времени бытовало мнение, что государственное управление пенсионными накоплениями более надежно, нежели коммерческий фонд. Опыт нескольких лет показал, что деньги доверенные государству простым потребителем, так сказать «по умолчанию», вполне могут исчезнуть в никуда, растворившись в госпрограммах, от которых, прямо скажем, прибыли инвестору – ноль. Тех же, кто доверил деньги государству, окрестили «молчунами».

Чтобы не попасть в ряды пассивных инвесторов, финансовые консультанты обычно рекомендуют вкладывать деньги в НПФ. Однако последнее время стали говорить и об альтернативном варианте – вложение средств будущей пенсии в ПИФ.

Особенно если учесть, что паевой фонд подразумевает долгосрочные инвестиции и вклады могут принести наибольший доход именно в перспективе. «Возможность самостоятельного размещения застраховаными лицами средств накопительной части пенсии законодательством РФ не предусмотрена, – рассказал 161.ru заместитель генерального директора Пенсионного фонда «КИТ Финанс» Антон Шпилев. – Застрахованные лица имеют право передать накопительную часть пенсии в управление частным управляющим компаниям (УК). Они могут размещать средства накопительной части пенсии, в том числе в паи ПИФов».

К сожалению, влиять на управления личным активом потребитель не может. В то же время не стоит забывать, что, согласно правилам, каждый вкладчик может получить отчет о том, куда и когда управляющая компания или НПФ вложили средства. Поэтому, чтобы проследить за тем, как работают ваши денежки и предотвратить возможный провал, необходимо понимать, чем руководствуются управляющие компании при выборе ПИФа в качестве инструмента увеличения доходности.

Итак, выбор ПИФа зависит от двух факторов. Первый – это готовность его к высоким рискам. Второй – доходность фонда, которую не сложно узнать в специализированных изданиях и сети Интернет. Между тем при анализе фондов следует узнать о стратегии вложений. Обычно она складывается из соотношения степени риска и доходности. Другими словами, чем выше возможный доход доходность, тем выше и риск.

«Инвестиции в фонды акций, как правило, могут принести более высокую доходность, но и риск здесь традиционно выше, так как котировки акций подвержены колебаниям, – рассказал аналитик компании «ФИНАМ». – Облигации – более консервативные бумаги, которые традиционно считаются низко рисковым инструментом, но и доходность по ним невысока. Существуют также ПИФы смешанных инвестиций. В акции инвертируется только часть средств. Другая часть вкладывается в облигации и тем самым страхует портфель от рисков падения акций».

Необходимо помнить, что частная УК в управлении имеет не один, а одновременно несколько ПИФов. Каждый из них специализируется на разных объектах инвестиций. Важно и то, что государственная УК размещает ваши средства с помощью ограниченного перечня инструментов, в который входят только бумаги государственных бумаг и фондов. В то же время частная компания вкладывает накопительную часть пенсии как в государственные ценные бумаги так и в валюту. По оценкам экспертов, доходность в этом случае возрастает в несколько раз по сравнению с государственной пенсией.

«Стоит помнить, что клиент, доверив средства УК, в то же время продолжает оставаться клиентом Пенсионного фонда России (ПФР), поскольку он является вашим страховщиком, и все общение о результатах управления средствами, о том какой в итоге может быть ваша накопительная часть происходит с ПФР», – разъяснил ситуацию директор ПФ «Кит Финанс» Антон Шпилев.

Вместе с тем эксперт направления инвестиционных рейтингов «Эксперт РА» Александр Гущин советует более пристально следить на что тратит УК деньги вкладчиков. «На сегодняшний день многие управляющие заполняют довольно большую часть портфеля фондов облигаций акциями, тем самым значительно повышая риск при незначительном повышении доходности», – предостерегает эксперт.

В то же время в эффективность управляющих компании и ПИФов поверило даже государство. В ближайшем будущем УК получат новый инструмент, для дополнительных заработков. Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) намерена разрешить управляющим заключать сделки за счет активов инвестфондов.

«Это большой прорыв в экономике, – отмечает независимый эксперт Олег Лукин. – Сейчас такие сделки запрещены действующим законом «Об инвестиционных фондах», исключение составляют случаи, когда компании нуждаются в средствах для погашения паев».

По данным газеты «Ъ», сделки должны совершаться только через биржу, срок кредитования не может превышать 30 дней, а управляющая компания должна передавать в залог и получать обратно одно и то же количество активов с обязательным получением процента за их использование. В отличие от ФСФР, Центральный банк, активно кредитующий банки на аукционах, не устанавливает таких требований к сделкам, совершаемым кредитными организациями.