БКС: неопределенность по Кипру

Сегодня: несмотря на еще один сет макроданных, которые указывают на восстановление экономики США (вчера) и Китая (позавчера), рынки находятся под давлением опасений, что Кипру не удастся найти решение до понедельника. На фоне предыдущего роста и в преддверии выходных сегодня на российском рынке акций может наблюдаться некоторая фиксация прибыли.

Кипр и Япония оказывают давление на настроения инвесторов – большинство индексов снижается. Ожидания, возлагаемые рынками на Россию и главу Банка Японии, не сбылись – сделка Кипра с российской стороной по предоставлению кредита в обмен на акции в национальной газовой компании не состоялась, при этом новый глава Банка Японии не объявил агрессивные стимулы. Рейтинговое агентство Standard & Poor’s понизило долгосрочный кредитный рейтинг Кипра на одну ступень до CCC с CCC+ в связи с «серьезными проблемами» в банковском секторе страны.

По итогам дня:
• цены на нефть Brent снизились (-1.19% до $107.1 за барр.);
• рубль ослаб к доллару США (30.92);
• ММВБ-50 (+0.01%) и РТС (-0.24%).В результате вчера спрос на рисковые активы снизился (DJIA -0.62%, S&P 500 -0.83%) и остается невысоким сегодня (Hang Seng -0.43%, Shanghai +0.13%, Nikkei -1.33%). Фьючерсы на S&P 500 растут (+0.02%). Фьючерсы на нефть Brent несколько повышаются с открытия ($107.73 за барр.).

Вчера: практически до конца торгов российские рынки акций продолжали рост предыдущего дня на фоне ожиданий разрешения ситуации вокруг Кипра. Также поддержку оказали подтверждения того, что ФРС привязывает QE к уровню безработицы в 6.5% (на данный момент составляет 7.7%), предварительные данные по индексу PMI в производственном секторе, которые указали на улучшение перспектив экономического роста Китая и снижение числа первичных заявок на пособие по безработице в США.

Однако в конце торговой сессии на смену позитивным факторам пришли ультиматум ЕЦБ и снижение производственной активности в еврозоне. Совет управляющих ЕЦБ предупредил парламент Кипра, что, если до 25 марта кипрское правительство не достигнет соглашения с ЕС и МВФ по условиям предоставления bailout, ЕЦБ прекратит предоставлять чрезвычайную помощь для сохранения ликвидности банков Кипра.

Композитный индекс PMI еврозоны сократился больше ожиданий, и, что более важно, индекс PMI Германии в марте неожиданно снизился до 48.9 против консенсуса 50.3 и 50.3 в феврале – последнее выглядит особенно тревожно, поскольку страна является индикатором состояния всего региона.