БКС: обзор мировых инвестиционных рынков и валюты

Прогноз на неделю: в случае позитивных глобальных макроданных (особенно в США) и разрешения ситуации с потолком госдолга, что позволит американскому правительству продолжить работу после 1 октября, сворачивание QE может начаться в конце этого года, а не в начале 2014 г. Таким образом, потенциальный негатив в краткосрочной перспективе оказал давление на рынки – в пятницу американские рынки снизились (DJIA -1.19%, S&P 500 -0.72%).

На этом фоне инвесторы будут следить за важными макроданными из Европы, США и Китая, а также за выступлениями представителей ФРС. В начале недели фьючерсы на фондовые индексы повышаются (Shanghai +0.79%, S&P 500 +0.14%) на фоне позитивного предварительного индекса деловой активности в производственной сфере Китая. Hang Seng и Nikkei закрыты из-за урагана Усаги и Дня осеннего равноденствия соответственно. Фьючерсы на нефть Brent торгуются на высоких уровнях $109.15 за барр., однако котировки несколько сократились из-за снижения напряженности вокруг Сирии.

Обзор недели: российские рынки акций завершили неделю в «плюсе» под влиянием доминирующего фактора – ФРС. На фоне новостей об отказе Лоуренса Саммерса, известного своей «ястребиной» позицией в отношении QE, от участия в борьбе за кресло председателя ФРС, что делает наиболее вероятным претендентом на эту должность Джанет Йеллен, активную сторонницу смягчения монетарной политики, рынки получили катализатор роста. Оптимизм сохранялся с учетом ожиданий того, что сокращение объема выкупа облигаций будет не слишком агрессивным. Однако ФРС удивила рынки, оставив программу без изменений, что вызвало новую волну роста в четверг. Усилению позитивных настроений способствовало одобрение российским правительством предложения Минфина, обязывающего госкомпании, начиная с 2016 г., направлять на дивиденды не менее 35% чистой прибыли по МСФО против ранее согласованных 25%. В пятницу часть инвесторов предпочли зафиксировать позиции.

По итогам недели: Brent (-2.1% до 110.2 за барр.), рубль укрепился к доллару до 31.81, РТС (4.8%), ММВБ-50 (2.5%).