БКС: В фокусе выборы в Италии и угроза секвестра

Обзор: Российский рынок акций завершил неделю в «минусе» ввиду опасений замедления роста на фоне политической и экономической неопределенности в США (голосование по бюджетным расходам, планы ФРС по QE3), еврозоне (парламентские выборы в Италии), Азии (планы по рефляции в Японии, признаки сворачивания стимулов в Китае), а также в отсутствие четких фундаментальных драйверов.

По итогам недели: Цены на нефть Brent снизились на 3,6% до $115.0 за барр., рубль ослаб к доллару США (30,45), ММВБ-50 снизился на 0,08%, РТС – на 1,7%.

Прогноз: На этой неделе российский рынок акций будет оставаться под влиянием фундаментальных политических и экономических факторов. В пятницу американские рынки повышались (DJIA +0,86%, S&P 500 +0,88%) на повышения индекса уверенности в деловых кругах Германии до 10-месячного максимума и роста надежд на способность американских регуляторов решить бюджетные вопросы до 1 марта. Как ожидается, премьер-министр Японии назначит нового главу Банка Японии, который будет поддерживать более агрессивные меры монетарной политики для борьбы с дефляции (Nikkei +1,73%). Новое правительство Китая одобрило реформы, направленные на поддержание экономического роста (Shanghai +0,30%).

При этом, предварительный индекс PMI от HSBC указывает на возможность замедление роста деловой активности в обрабатывающей промышленности в этом месяце. Кроме того, китайские власти могут ввести меры, ограничивающие рост цен на жилье. Также в фокусе инвесторов находятся выборы в Италии (сохранение курса на бюджетную экономию) и голосование в конгрессе США по секвестру бюджета – неспособность американских конгрессменов предотвратить автоматическое сокращение расходов на $85 млрд и повышение налогов создаст угрозу новой волны рецессии. Давление на настроения инвесторов также оказывает понижение кредитного рейтинга Великобритании с максимального уровня AAA в свете ожидаемых экономических проблем в ближайшие годы.

Текущая неделя с точки зрения макроданных будет насыщена, что с учетом политической нестабильности повышает неопределенность на рынках. Большинство трейдеров ожидает снижения цен на нефть на этой неделе. На данный момент фьючерсы на S&P 500 торгуются в «минусе» (-0,12%). Фьючерсы на Brent снижаются с уровня открытия ($113,93 за барр.).